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ボリンジャーバンドの標準偏差(σ)と確率論：バンドウォークの正体

「バンドの中に95%収まる」は本当か？統計学を用いたボリンジャーバンドの計算式、標準偏差（シグマ）の意味、そして順張り・逆張りの使い分けを解説します。

更新日: 2026-02-27

チャート上に表示される、価格を包み込むような帯（バンド）。それが「ボリンジャーバンド」です。

開発者のジョン・ボリンジャー氏が考案したこの指標は、単なる移動平均線の乖離（エンベロープ）ではありません。統計学の「標準偏差（Standard Deviation：σ）」を取り入れた、非常に論理的なテクニカル指標です。

「±2σの範囲内に価格が収まる確率は95%」この言葉を聞いたことがある人は多いでしょう。しかし、この言葉には大きな誤解が含まれています。

この記事では、ボリンジャーバンドの計算式、標準偏差の意味、そして「バンドウォーク」と呼ばれる強力なトレンド発生のメカニズムについて解説します。

ボリンジャーバンドの構成要素

ボリンジャーバンドは、以下の3本の線（または5本、7本）で構成されています。

標準偏差とは、データの「ばらつき具合」を表す数値です。

つまり、ボリンジャーバンドの幅は「相場のボラティリティ（変動率）」そのものを可視化したものです。

正規分布（ベルカーブ）の理論では、データが平均値から標準偏差の範囲内に収まる確率は以下の通りです。

ここから、「価格が±2σを超える確率は約4.5%しかない」→「だから±2σにタッチしたら逆張り（売り/買い）だ」という手法が生まれました。

為替相場の価格変動は、必ずしも「正規分布」に従いません。特にトレンド発生時は、価格がバンドの上限（+2σ）に張り付いたまま上昇し続けることがあります。これを「バンドウォーク」と呼びます。

この時、もし「95%収まるはずだから売りだ」と逆張りし続けると、残りの「4.5%」の例外的な大相場に巻き込まれ、破産します。ボリンジャーバンド本来の使い方は、むしろ順張り（トレンドフォロー）にあると言えます。

ボリンジャーバンドを見ると、相場の状態を一目で判断できます。

バンド幅が極端に狭くなっている状態です。これは「エネルギーを溜めている」期間であり、次の大相場の前兆です。この時期は無理にトレードせず、どちらかにブレイクするのを待つのが賢明です。

価格がバンドを突き破り、バンド幅が上下に大きく広がる状態です。スクイーズからエクスパンションに移行した瞬間が、トレンド発生のサインです。

強いトレンドが発生すると、価格が+1σと+2σの間（または-1σと-2σの間）を行ったり来たりしながら推移します。これがバンドウォークです。この状態が続いている間は、トレンド継続と判断してポジションを保有し続けます。

終了のサインは、価格がミッドバンド（中心線）を割り込んだ時や、反対側のバンドが縮小（閉じる動き）を始めた時です。

少し複雑ですが、標準偏差 $\sigma$ は以下の式で求められます。

\sigma = \sqrt{\frac{1}{N} \sum_{i=1}^{N} (P_i - SMA)^2}

エクセルなどでは STDEV.P 関数で一発で計算できます。

例えば、

もし価格が102円（+4σ相当）になれば、「異常なほどの急騰」と判断できます。

ボリンジャーバンドは、相場の状況に合わせて使い分けるのが正解です。

「今がスクイーズなのか、エクスパンションなのか」を見極めることが、ボリンジャーバンド使いの第一歩です。まずはチャートに表示させ、バンド幅の変化（ボラティリティの推移）を観察してみましょう。

現在のレートが±何σの位置にあるかを計算し、スクイーズ・エクスパンションの状態を判定します。